【讀書心得】撼動華爾街的海龜交易員：從門外漢到頂尖交易者的傳奇故事，新手擊敗市場的11項鐵律法則

作者：麥可．卡威爾

原文作者： Michael W. Covel

譯者：呂佩憶

出版社：樂金文化

出版日期：2024/05/10

語言：繁體中文

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《撼動華爾街的海龜交易員》這本書為我們展示了一個有別於傳統市場操作的投資策略，即順勢交易法則。透過這本書，我們得以深入了解Richard Dennis如何培養出一批成功的「海龜交易員」，並讓這些普通人透過訓練，掌握到市場交易的精髓，甚至在金融市場上賺取巨額利潤。這一過程顯示了學習、紀律和系統性的重要性，而非憑藉直覺或運氣來進行投資決策。這本書提供的視角使我對市場交易有了全新的理解，並對自己作為投資者的角色進行了反思。

海龜交易員計劃的起源

海龜交易員的名稱來源於Richard Dennis的一次新加坡之旅，他參觀了當地的海龜養殖場，觀察到海龜可以被快速養育成長。他認為，同樣的原理也可以應用在交易員的培養上。Dennis的想法極具創新性，他相信市場交易的技能是可以通過學習和訓練習得的，而非天生具備。他開始尋找沒有金融背景的普通人，教導他們如何運用順勢交易法則進行市場操作，並將他們打造成為「海龜交易員」。

這個計劃的成功證明了交易技巧確實可以經由後天的學習習得，而非依賴天賦。對此，我深感認同，無論在投資還是其他領域，後天的努力、學習與訓練都比天賦來得重要。對於普通的投資者來說，這也給予了一個巨大的啟示：只要有正確的方法和堅持不懈的訓練，市場交易的技能並非遙不可及。

順勢交易的核心理念

順勢交易是海龜交易員的核心策略，其基本原則是「順應市場趨勢，排除個人情緒影響」。與一般投資者不同，順勢交易者不試圖預測市場價格的漲跌幅度，而是根據事先設定的交易條件，當市場出現趨勢時，順勢進入市場並在趨勢結束前退出。這種方法旨在去除市場交易中的情緒波動與感覺判斷，讓投資決策變得更加科學與系統化。

這一理念對現今大多數投資者來說是一個很大的挑戰。許多人投資時，經常因為情緒驅使而做出衝動決策。市場的起伏常常影響到投資者的心理狀態，讓人們在市場波動中迷失方向。然而，順勢交易者會採取一種更加理性的態度，依照系統的交易規則來操作，儘管這意味著他們可能在短期內會承受一些損失，但從長遠來看，這樣的系統可以帶來穩定的回報。

這種交易理念讓我重新思考了自己的投資方式。過去我往往會依賴直覺或是受到外界新聞報導的影響，從而做出一些非理性的交易決策。然而，這本書讓我意識到，成功的投資並不在於能夠準確預測市場的每一次波動，而是在於能夠有紀律地執行已經制定好的策略，並在市場趨勢明確時果斷行動。

海龜交易的規則

書中介紹了海龜交易員每天都會問自己的五個基本問題：

• 市場的狀況如何？

• 市場的波動性如何？

• 交易用的資產有多少？

• 系統或是交易方向是什麼？

• 交易者或客戶的風險厭惡程度如何？

這些問題指導了海龜交易員的日常操作，並幫助他們保持理性，不受市場短期波動的影響。這也強調了在投資過程中，風險管理的重要性。無論市場多麼吸引人，投資者都必須知道自己能承擔的風險範圍，並且永遠不要貪心。

書中還提到了一個關鍵原則，即在市場沒有趨勢時，禁止進行交易。這一點對我而言非常有啟發。許多投資者，包括我自己，經常在市場平穩時進行交易，試圖從微小的波動中獲利。然而，這往往會導致更多的損失，因為市場平穩時沒有明確的趨勢可循，這使得交易更像是一場賭博。而海龜交易員的策略則是在明確的趨勢出現時，才果斷出手，從而大大提高了交易的成功率。

海龜交易員計劃的解散

儘管海龜交易員計劃在最初取得了巨大的成功，但隨著時間的推移，這個計劃最終還是走向了解散。書中提到了幾個關鍵原因：

• 市場環境的變化：隨著金融市場的變化，原有的交易策略不再那麼有效。一些交易員發現，當初的規則在新的市場環境中不再適用，這影響了他們的交易績效。

• 個人發展與分歧：隨著時間的推移，許多海龜交易員逐漸積累了自己的經驗和資金，他們開始有了自己的見解與策略，並逐漸偏離了當初的「海龜」規則。

• 管理和運營問題：隨著計劃的推進，管理和協調這群交易員變得越來越困難。當交易員們逐漸成熟，他們對自主性的需求也在增加，這使得統一管理變得更加困難。

• 初衷已實現：Richard Dennis和他的夥伴William Eckhardt的最初目的是證明交易技能可以通過學習和訓練獲得。隨著「海龜交易員」計劃取得了顯著的成功，他們的目標已經達成。

儘管這個計劃最終解散，但它所留下的影響依然深遠。海龜交易員的故事告訴我們，市場交易並不需要依賴天才或靈感，而是可以通過系統化的學習與訓練達成。這種觀點極具啟發性，尤其對於普通投資者來說，這無疑是一個充滿希望的訊息。

總結

《撼動華爾街的海龜交易員》這本書帶來的啟示是多方面的。它不僅展示了順勢交易法則的核心理念，也告訴我們，市場交易可以被學習和掌握。成功的關鍵在於紀律、系統性和風險管理，而非依賴情緒或衝動。海龜交易員的故事更讓我意識到，投資不應該追求短期的暴利，而應該專注於長期的穩定回報。

作為一名投資者，我從這本書中學到了許多實用的技巧，特別是在情緒管理和風險控制方面。我相信，無論是對於初學者還是有經驗的投資者，這本書都能提供寶貴的見解和指導。只要我們能夠保持紀律，並在市場中執行正確的策略，我們每個人都可以在投資之路上取得成功。