【讀書心得】綠角的基金8堂課

作者：綠角

出版社：經濟日報

出版日期：2016/08/31

語言：繁體中文

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在閱讀這篇文章後，我對於投資與風險管理的重要性有了更深刻的體會。作者指出，投資過程中，風險是我們必須面對的核心問題。文章提到，我們在進行資產配置時，應該以風險管理為首要考量，而不是僅僅追求高報酬。這提醒了我，投資不僅僅是為了賺取收益，更重要的是控制風險，讓資金能夠在長期投資中穩健成長。

首先，作者強調了避開非系統風險以及減少投入時間所帶來的心理壓力。這是一個非常實用的建議，因為我們在投資時常常會面對不確定的市場變動和各種風險。如果無法有效分散風險或是心理上無法承受資金的波動，投資者可能會因為短期虧損而做出錯誤的決策。透過選擇低成本、涵蓋廣泛市場的投資產品，我們可以有效分散風險，避免集中投資在單一市場或資產，這樣的投資策略在長期內能夠帶來較穩定的成長。

接著，文章提出了關於資產配置的幾個重要問題，特別是「我該選擇什麼市場」這個問題。作者認為，不論選擇哪種市場或資產，風險始終是投資決策的核心。高風險資產如股票、加密貨幣、房地產等，雖然有較高的預期報酬，但也伴隨著更大的不確定性。因此，我們不應該將所有資金集中投資在某一個單一資產上，而是應該分散投資，以降低風險。例如，美股在過去三十年的表現非常亮眼，但在此之前，新興市場曾是投資者的熱門選擇。這提醒我們，市場的表現是無法預測的，選擇合適的市場和資產配置是非常重要的。

關於資產的配置比例，文章進一步探討了高風險與低風險資產之間的平衡。作者強調，資產配置的目的在於分散風險，因為無法預測哪一種資產或市場會有最好的表現。我們應該根據個人的風險承受能力，將資產分配到不同的市場和資產中，以確保不會因某一市場或資產的表現不佳而造成重大的損失。全球分散投資是一個不錯的策略，市場上也有許多可以追蹤全球市值指數的投資產品，這些產品能夠提供較低的波動風險，並且在長期投資中提供穩定的風險溢酬。

針對本國市場（文章以台股為例）的配置比例，作者認為這與投資人的心理因素有關。我們往往會受到周圍人投資行為的影響，特別是當看到其他人投資本國股市時，自己也會感到需要增加在本國市場的配置比例。這是一種人性的反應，而並非出於理性的投資決策。這提醒了我們，在投資時要保持冷靜和理性，避免因為情緒或外界的影響而改變原本的投資策略。

在低風險資產的配置方面，作者建議將部分資產配置在現金或高評級的中短期債券中，以應對市場的波動風險。許多投資者在看到帳戶虧損超過30%時會感到非常不安，這時候若有部分資金配置在低風險資產上，便能有效減少損失。這樣的策略並不是在追求最高的收益，而是透過降低波動風險，來增加長期賺錢的機會。這讓我明白，投資的目標不僅僅是賺取更多的錢，更重要的是保護我們的資金免受大的損失。

除了資產配置，文章也強調了「再平衡」的重要性。隨著市場的變動，我們的資產配置比例可能會偏離原本的計畫，因此需要定期進行再平衡，將資產重新調整回原本的比例。這不僅可以幫助我們保持投資的穩定性，還有機會在市場資金輪動時捕捉到漲幅，或避開可能的回調。再平衡的目的是降低風險，避免投資過度集中在某一資產或市場上，這是每個投資者都應該養成的習慣。

文章後半部分提到短期與長期投資的不同策略。短期投資的重點在於保值，確保我們能夠達成近期的財務目標，這通常指的是5年內的投資計畫。而長期投資則更注重風險與機會成本的平衡，例如退休計畫或子女的教育基金，這些都是長期投資的重要例子。好的資產配置能夠讓我們在每年提領資金的同時，還能夠保持本金不被侵蝕，這對於確保未來生活的穩定性非常重要。

總結來說，投資其實就是一場人生旅程。透過投資，我們不僅能學會如何管理金錢，還能學會如何面對風險與不確定性。正如文章最後所說，投資最終的目的是為了更好地享受生活，而不是讓自己被投資所束縛。我們應該學會在工作、投資和生活之間取得平衡，享受投資帶來的成果，這才是最智慧的理財方式。

閱讀完這篇文章後，我深深認同作者的觀點。投資不應該只是追求高收益，而是要在風險可控的前提下，取得合理的市場報酬。透過分散投資、合理配置資產和定期再平衡，我們可以有效降低風險，並在長期內實現穩定的財務成長。而最終，我們所追求的不是錢，而是能夠過上自己想要的生活。這正是我在這篇文章中所學到的最重要的一課。